■潮流
◇ 二項対立的論点（稲野 和利）p2

■フォーカス
◇ 資産運用再考２ －リスク管理フレームワーク①：最大累積損失の制御（豊田 貢）p4

◇ フォワード・ルッキング・リスク・フレームワークへ向けて（その１）（Lior Menzly／濵橋 秀互）p16

◇ 我が国資産運用業界のBCP構築状況（能勢 幸嗣／兼松 敏）p26

■シリーズ
◇ 年金資産運用の下方リスク管理
第２回 VaRによる下方リスクの測定（浦壁 厚郎）p32

◇ 投資環境の視点
不動産バブルの性質とバブル崩壊後の米国住宅市場（藤崎 晴信）p36

◇ ケースから見た企業経営
国際経営チームの運営：２つのケースから（遠藤 幸彦）p46

■連載
◇ 投信マーケットの変化を追う
分配と解約の一考察（五月女 季孝）p50

■トピックス
◇ 視野拡大による納得のいく投資の追求（大森 隆雄）p56

◇ ファンド種類別に見る分配可能額の計算方法（五月女 季孝／中曽根 隆博）p64

◇ 多様化するベンチマークインデックス
－利用目的に応じた使い分けが重要（大塚 小百合）p74

◇ 工作機械産業を牽引するモジュール化 －主要国変遷とNC大手ファナックの戦略（林 隆一）p80

◇ ファンドビジネスのクロスボーダー化とUCITS（高橋 充）p88

◇ 非実質GDPが政策の選択肢を決めるか？（ロバート D.アーノット）p94

■データ
◇ 統計資料/内外の投信関係文献 p98～p113